Solgte for fire milliarder – nå henter Skagerak Capital nytt fond med Nysnø på laget

Venture- og vekstkapitalforvalteren Skagerak Capital fra Kristiansand har hatt noen innbringende måneder. Tre vellykkede salg av porteføljeselskaper har resultert i en samlet selskapsverdi på over fire milliarder kroner.

Exitsalget betyr at forvalterens fjerde fond (SC IV) har returnert mer enn den innskutte kapitalen til investorene – kun fem år etter at fondet ble etablert.

– Det er svært tilfredsstillende å kunne tilbakebetale mer enn innskutt kapital til investorene allerede etter fem år, og samtidig stå igjen med en sterk og verdifull portefølje. Vi har bevist strategien, sier André Edvardsen, Managing Partner i Skagerak Capital.

Første 400 millioner på plass

Suksessen fra det forrige fondet, som ifølge selskapet er blant de 10 prosent beste VC-fondene globalt målt på avkastning, danner grunnlaget for en ny satsing.

Nå lanseres Skagerak Capital V (SC V), og første del av kapitalinnhentingen («first closing») er allerede i boks med 400 millioner kroner.

– Vi opplever svært sterk dealflow av relevante selskaper, og det er rom for at fondet kan bli større, sier Terje Berg-Utby, Managing Partner i Skagerak Capital.

Med på laget er flere av forvalterens tunge, institusjonelle investorer, som KLP, Skeie Technology, Investinor og flere sparebanker. I tillegg har de fått med seg en ny, profilert investor.

– Vi er glade for å få med Nysnø Klimainvesteringer som ny investor. Det gir oss enda større kapasitet og forankring innen klimadrevet teknologiutvikling, sier Andreas Eskeland, Partner i Skagerak Capital.

Fra tidligfase til skalering

KLP og Investinor cashet inn da Skagerak Capital dro i land storfangsten

Suksessen tilskrives et strategisk skifte. Mens tidligere fond fokuserte på tidligfase, har strategien siden SC IV vært å investere i B2B-selskaper innen AI og klimateknologi som allerede har kommet seg et stykke på vei, typisk med 10–30 millioner kroner i årlige abonnementsinntekter (ARR). Målet er å bidra aktivt til å skalere selskapene over 10 ganger før et salg.

– Vi går inn i fremtidsrettede teknologiselskaper som har bevist at de har et produkt som kundene er villige til å betale for. I disse selskapene bruker vi tid og kapital for å få til rask og sunn vekst, sier Berg-Utby.

Stjerner som 1X og Decisions gjenstår

Selv etter de nylige salgene, sitter Skagerak Capital igjen med en sterk portefølje. Blant de mest kjente er robotselskapet 1X Technologies, som regnes som en av verdenslederne innen humanoide roboter.

Et annet nøkkelselskap er Decisions, som utvikler programvare for ledergrupper. Selskapet har passert 100 millioner kroner i ARR og har etablert seg i Europa og Nord-Amerika.

– Både 1X og Decisions illustrerer det sterke potensialet som fortsatt ligger i fondet. SC V blir neste steg i samme retning – med samme strategi og ambisjon om å bygge internasjonale teknologiselskaper med utgangspunkt fra Norge og Norden, sier Edvardsen.

Forvalteren mener timingen i dagens marked er spesielt god.

– Tilgangen på privat kapital i det norske venture-markedet er lavere enn tidligere, noe som gir mindre konkurranse om de beste investeringsmulighetene, sier Eskeland.