INVESTERINGER
Equinor sitter fortsatt på startup-milliarder fra 2020: Dette ser de etter nå
Equinor Ventures ser mot hele vesten når de skal investere i startups – i tillegg til vanlige investeringshensyn har selskapet et kriterium som er nøkkelen for at de går inn i et selskap.
Publisert
Equinor annonserte i 2020 en investeringsramme for risikokapital på 750 millioner dollar. Rammen var for en femårsperiode. Direktør for New Business and Investments i Equinor, Morten Halleraker, forklarer til Shifter at rundt to tredjedeler av summen er investert.
– Når vi går inn i et selskap, har vi flere kriterier. Det første vi ser etter er gode forretningsideer og sterke team som kan gi lønnsomme investeringer. Det andre er at det er en strategisk investering som kan skape vekstmuligheter eller hjelpe andre deler av selskapet, forklarer Halleraker.
I tillegg forklarer han at Equinor Ventures må ha tro på at de kan bidra konkret til å styrke selskaper de investerer i.
– Vi ønsker å bidra til at selskapene lykkes. Nøkkelen er å finne vekstselskaper hvor vår kompetanse kan bidra eller hvor vi ser synergi med våre verdikjeder, sier Halleraker.
Han viser til Inherit Carbon Solutions som Equinor Ventures investerte i 2022 da selskapet var helt i oppstartsfasen. Selskapet jobber med å transportere CO2 fra kloakkanlegget i Oslo til Northern Lights anlegg for karbonlagring i Øygarden like utenfor Bergen hvor Equinor er deleier.
Investerer mer utenfor Norge
Tidligere har Equinor Ventures investert i næringer som var tilknyttet kjerneaktiviteten deres, for eksempel oljeservicebransjen. Et eksempel er Bergens-selskapet Corvus Energy, der Equinor Ventures fortsatt sitter på eiersiden.
– Partnerskapet med Corvus har vært en strategisk satsning, som nå har ført til at flere av våre forsyningsskip vi har kontrakt på nå er batteridrevet når de står i beredskap. Nå ønsker vi at Corvus skal skalere lønnsomt og bli store, forklarer Halleraker.
Equinor Ventures er også inne i batteriselskapet Beyonder som nylig ble reddet fra konkurs. Avdelingen hans er i dag investert i rundt 50 selskaper, og det er fortsatt en del norske selskaper i porteføljen. Equinor Ventures ser mot hele vesten når de skal investere.
– Hvorfor ser dere mer ut av Norge enn før?
– Norge har en unik kompetanse og erfaring på svært komplekse løsninger knyttet til olje- og gassvirksomheten. Når vi nå ser etter kompetanse til å løse morgendagens utfordringer, så kan vi like godt finne den i USA eller Tyskland. Når vi skal investere, så ser vi etter et selskap som har ideer eller en forretningsmodell som det er behov for i vesten. I tillegg må selskapene vi investerer i kunne konkurrere med Kina, uten støtte, svarer Halleraker.
Produserer heller litium enn batterier
I 2021 skrotet Equinor, Hydro og Panasonic et samarbeid om å bygge en batterifabrikk. Den gangen var Halleraker med gjennom Hydro. Han forklarer at det har vist seg å være krevende produsere batterier i konkurranse med kinesiske fabrikker. Equinor satset heller på andre deler av verdikjeden for batterier.
– I 2018 hadde vi et oljefelt der det var litiumforekomster. Internt hos oss var det interesse for å utvinne det, men tilfeldighetene gjorde at det feltet ble solgt. Men folkene og ideen ble igjen i selskapet. Det gjorde at vi gikk inn i Lithium de France som venture investor i 2021. Vi gjorde tester sammen med dem og økte forståelsen vår for litiumproduksjon, forteller Halleraker.
Litium er en viktig del av batteriproduksjon og utvinnes enten fra gruver eller fra store saltvannsforekomster som tørkes av solen. Men det finnes en tredje måte å utvinne litium. På samme måte som olje og gass ligger i porøse bergarter, så ligger det også saltvann med mye litium i andre porøse bergarter. Dette har vært kjent for olje- og gasselskaper og litiumprodusenter, men har ikke blitt utnyttet.
Tidligere oljearbeidere har stiftet selskapet Standard Lithium der målet er å starte produksjon av litium i Arkansas. Planen er å pumper opp saltvannet fra de porøse bergartene, skiller ut litiumet, og pumper vannet ned igjen i undergrunnen. I 2024 kjøpte Equinor 45 prosent i to litium prosjektselskaper i Sørvest-Arkansas og Øst-Texas av selskapet for 160 millioner dollar.
– Erfaringen vår fra venture-investeringen gjorde at vi var i stand til å forstå mulighetene i Standard Lithium og vinne konkurransen om å inngå partnerskap med dem. Det er et stort behov for litium framover, også fra nye kilder for å dekke den økende etterspørselen. Equinor er spesielt godt posisjonert til å hente litium opp fra porøse bergarter og det kan bli et nytt ben å stå på dersom dette blir lønnsom forretning og teknologien kan skaleres slik vi tror og pilotprosjektene har demonstrert, poengterer Halleraker.
Grunnen til at det ikke skjer i Norge er at det er ingen kjente porøse bergarter med høyt litiuminnhold på norsk sokkel.
– Å konkurrere med kineserne på batterifabrikker er veldig tøft, da er det bedre for oss å bli veldig gode på litiumproduksjon som kan leveres til fabrikkene, forklarer Halleraker.
Han nevner også det omanske selskapet 44.01, som Equinor Ventures har investert i. 44.01 har utviklet en teknologi for injeksjon av CO2 i utvalgte bergarter, hvor gassen omdannes til fast stein i løpet av måneder og dermed blir permanent bundet i undergrunnen. Løsningen egner seg særlig for anlegg med mindre utslipp som ligger langt fra eksisterende CO2‑infrastruktur. Selskapet har åpnet kontor i Norge.
Problemforståelse er like viktig som idé
Selv om Equinor Ventures ser på hele Vesten når de ser etter potensielle selskaper å investere i, så vil selskapet gjerne investere i norske startups.
– Startupselskaper er gjerne en ide-selskaper, og slik må det gjerne være. Når man starter et selskap som skal tilby en løsning, så er forståelsen av problemet man skal løse like viktig som ideen man har. Det er viktig å tenke over hvem som kan være interessert i å investere i en løsning, før man setter i gang, råder Halleraker.
Avdelingen hans er plassert utenfor kjernevirksomheten til Equinor for at nye ideer og løsninger skal få muligheten til å vokse, uten at de forsvinner i andre konsernhensyn.
– Hvordan kommer dere i kontakt med startupselskaper?
– Det er bare å ringe oss, smiler Halleraker og fortsetter:
– Vi er til stede i Norge, London, Houston og i miljøene rundt MIT-universitetet i Boston og California. Vi jobber mye sammen med konkurrerende investorer, for å fordele risikoen. Det er alltid interessant å komme i kontakt med folk som har ideer og forretningskonsepter som vi kan være med å vokse til morgendagens løsninger, avslutter Halleraker.
