fond
– Vi tror dette blir noen veldig morsomme år for industriell teknologi
Det første fondet var en pilot – nå skal Tor Bækkelund selge Aker-modellen til resten av industrien.
Publisert
Sist oppdatert
Da RunwayFBU ble etablert på Fornebu i 2022, kom pengene fra ett sted.
– Aker stilte hele den kapitalen, fordi de tror på dette her, sier Tor Bækkelund.
Det er utgangspunktet for å forstå hva som skjedde denne uken, da fondet – nå omdøpt til RunwayVC – gjennomførte første lukking av sitt andre fond på 400 millioner kroner.
Aker er fortsatt hjørnesteinsinvestor, men for første gang står andre enn Røkke-systemet på investorlisten: Aker BP, Aker Solutions, Halliburton, KLP og Investinor, industrifamiliene Møkster og Hustadlitt, og en rekke enkeltinvestorer som Kahoot-sjef Eilert Hanoa, shipping-investor Magnus Halvorsen og engleinvestor Trond Riiber Knudsen..
– Fond én var en god pilot. Vi hadde en hypotese, og den fungerer, sier Bækkelund.
– Nå bygger vi videre på det samme, med mer kapital og en bredere investorbase. Vi har ikke endret strategi eller fokus, men skalerer det som har fungert.
24 selskaper, to exiter
RunwayVC oppgir at fondet har investert i 24 selskaper, gjort 23 oppfølgingsinvesteringer og hatt to exiter – Celsia og nylig WSense.
Porteføljeselskapene skal samlet ha hentet mer enn to milliarder kroner i ekstern kapital. Fondet har ti års levetid og er ennå ikke halvveis.
Det nye fond II har gjort to investeringer (Hive Autonomy og Minerva Humanoids) i tråd med en tese om at industriell AI, data, programvare, robotikk og autonome systemer blir stadig tettere integrert i fabrikkene, energisystemene, maskinene og den kritiske infrastrukturen verden er avhengig av.
Vil ha fondet enda større
400 millioner kroner er ikke et stort fond å møte kapitalintensiv industriteknologi med. Bækkelund avviser at han er skuffet over størrelsen.
– Nei, jeg synes 400 millioner er jævlig bra. Makroen er litt tøff, og det er mange som sitter og venter på avkastning på investeringer de allerede har gjort.
RunwayVC opplyser at de er i dialog med flere potensielle investorer om ytterligere kapital.
Investorbasen er en av de tydeligste forskjellene fra Fond I. Der Aker sto alene første gang, samler Fond II nå industriell, institusjonell og privat kapital. Flere av investorene er selv operatører og kjøpere av den typen industrielle teknologier fondet investerer i.
Bækkelund mener også forventningene fra investorene har endret seg.
– De vil sitte tettere på den nye teknologien, forstå den og få tidlig tilgang. De ønsker ikke bare å få en kvartalsrapport, men å være involvert. Det styrker hele premisset for modellen vår.
Fra ingeniør til investeringskomité
De siste årene har venture-verden for alvor for øynene opp for andre ting enn programvare under munnhellet fra «bits to atoms».
For et fond som har spesialisert seg på koblingen mellom gründere og industri, er det en kjærkommen utvikling.
– Da vi startet, var det flere i VC-industrien som sa at software for industrien aldri bryter gjennom, at det er altfor lange sykluser. Nå er industriell AI liksom den nye oljen.
Fondet er åpent for hardware, men med en grense.
– Kombinasjonen av hardware og software er ofte en god løsning, så lenge hardwaren ikke er super heavy assets som koster millioner å bygge.
– I industriell teknologi er det ofte den første krevende kunden, det riktige fagmiljøet og tilgang til de riktige beslutningstakerne som skiller lovende teknologi fra et selskap med globalt potensial, sier Bækkelund.
Han beskriver en modell der porteføljeselskapene sitter fysisk i teknologihuben på Fornebu, i dag over 60 selskaper, og der Aker-miljøet brukes aktivt i vurderingen av nye investeringer.
– Vi har tusenvis av eksperter der vi sitter, innenfor AI, innenfor sensorer, innenfor robotikk. Alt som har med energi å gjøre, alt som har med engineering å gjøre. Det har vi fri tilgang på, og vi bruker det når vi gjør due diligence, sier han og peker på en enorm forskjell fra fondet startet.
– Nå møter vi industriledere som er veldig tydelige på at innovasjonstakten skal opp, automatiseringen skal videre og at de er avhengig av nye teknologiselskaper for å få det til.
Han mener det åpner et større rom for teknologiselskaper som kan løse konkrete industrielle problemer. AI, robotikk, autonomi og industriell programvare har samtidig rykket langt høyere opp på agendaen.
– Dette er ikke lenger noe industrien bare følger med på. Det er blitt strategisk. Vi tror noen av de neste store globale teknologiselskapene kommer til å bygges innen industriell teknologi, og vi tror timingen akkurat nå er ekstremt spennende.
For Bækkelund gir det grunn til optimisme både for fondet og selskapene det skal investere i.
– Vi tror dette blir noen veldig morsomme år for industriell teknologi. For gründerne som bygger selskapene, for industrien som trenger løsningene og for oss som får være med på reisen.
Bytter navn
Navnebyttet fra RunwayFBU til RunwayVC er ifølge Bækkelund først og fremst regulatorisk.
– Vi henter kapital fra andre investorer, og da sier Finanstilsynet at vi må ha et rendyrket investeringsselskap.
RunwayFBU videreføres med tech-hub, inkubator og industriprogrammene på Aker Tech House. Fond II skal investere fra pre-seed til Series A, med fem til ti millioner kroner i førsteinvestering, en konsentrasjonsgrense på 15 prosent av fondet per selskap, rundt 20 investeringer og en investeringsperiode på tre til fem år.
Med Fond II samles fonds- og investeringsaktiviteten under RunwayVC. RunwayFBU videreføres separat med Tech Hub, inkubator, industripartnere, Industrial AI & Robotics Lab og øvrige programmer på Aker Tech House.
