Nytt startupfond i Agder: Slik skal de prise startupene i tidligfase

Det nye investeringsselskapet som altså får 16,5 millioner i forvaltningskapital rettes inn mot teknologiselskaper og skalerbare startups i sin aller mest sårbare fase: idé, prototype og tidlig markedsavklaring.

Ambisjonen er å gå inn i 30 til 50 selskaper med hovedkontor på Agder i løpet av de neste tre årene.

– Vi ser at selskaper som lykkes med å hente kapital tidlig har vesentlig større sannsynlighet for å overleve de første fem årene. Kapital fungerer både som fart, risikoavlastning og en viktig anerkjennelse av potensialet, sier Anders Iglebekk, ansvarlig for investeringsselskapet hos K2 gründerlab.

Skal vokte «cap table» og jakte tidlig exit

Agder Startup Fund I legger seg tett opp mot Innovasjon Norges ordninger. Investeringsstrategien innebærer en første billett på 100.000 kroner, med et tydelig mål om oppfølgingsinvesteringer på 500.000 kroner når selskapene er klare for det – da gjerne for å utløse offentlig kapital gjennom Innovasjon Norges «Oppstart 2».

På spørsmål fra Shifter om hva de første 100.000 kronene faktisk koster i form av eierandeler, innrømmer Iglebekk at prising av så unge selskaper er en øvelse i seg selv.

stordata

Nå lanserer Economic Mind plattformen som kartlegger «hele» verdensøkonomien

– Vi forsøker å verdsette selskapet tradisjonelt fra dag én, men det er ingen tvil om at det er utfordrende. Vi er svært opptatt av at cap table (aksjeeierboken, journ.anm.) ikke blir forringet til senere investeringsrunder, for eksempel ved at vårt eierskap blir for stort, forklarer han.

Fondet vil unngå «sære vilkår», og Iglebekk peker på at den standardiserte gründeravtalen SLIP vil være et foretrukket instrument i mange tilfeller.

Samtidig er de åpne med gründerne om fondets tidshorisont:

– Det eneste vi kommer til å flagge til gründerne, er at vi kommer til å søke en tidlig exit, men at det ikke skal gå utover muligheten til å hente kapital fra andre investorer. Dette blir et samarbeid, utdyper han.

Drives på dugnadsånd og lite honorar

En pott på 16,5 millioner kroner er isolert sett beskjeden i fondssammenheng, noe som ofte gjør det krevende å forsvare driften av selve forvaltningsselskapet. Iglebekk bekrefter at de økonomiske rammene for K2 gründerlab er stramme.

– K2 mottar et lite forvaltningshonorar, men dette dekker ikke den innsatsen vi legger ned i prosjektet. Selv om 16,5 millioner kroner kan virke som en liten sum i det store bildet, tror vi det kan utgjøre en betydelig forskjell i den fasen vi skal investere i, sier han.

forsvarsteknologi

Forsvarsekspert: – En teknologi utvikles i Kyiv på mandag, testes ved fronten på onsdag, og returneres for iterasjon på fredag

Han understreker at fondet er en brikke i et mye større bilde for regionen, og drives frem av et ønske om å bygge et sterkere økosystem for oppstartsselskaper på Sørlandet.

Viktig grep før strenge IN-krav

Da initiativet startet, var målet å hente inn 10 millioner kroner, men engasjementet fra det lokale investormiljøet sendte summen opp i 16,5 millioner. Bak fondet står tunge regionale aktører som J.B. Ugland Venture, Hennig-Olsen Holding og Sørlandets kompetansefond.

Terje Johnsen, daglig leder i Verd Investering (som er største eier i fondet), mener timingen for fondet er avgjørende. Han trekker frem fremtidige endringer i det offentlige virkemiddelapparatet som en viktig driver for fondets eksistensgrunnlag:

– Med Innovasjon Norges innstramming av egenkapitalkrav fra 2026, blir dette investeringsselskapet enda viktigere for å hjelpe svært mange selskaper gjennom den første og mest krevende fasen, sier Johnsen.

Også administrerende direktør i K2, Lars Grønningsæter Aglen, mener fondet bekrefter modningen i det lokale økosystemet og gir ryggrad til gründere som skal rigge seg for større investeringsrunder.

Fiken-gründerne satser på helse-startup: Amino henter åtte millioner