Mener det aldri har vært et bedre tidspunkt å hente penger på: – Venture har et enormt moment nå, sterkt drevet av AI

Under Innovasjonsuken Opp står Erlend Hausken for første gang på scenen etter at han begynte i Startuplab for få uker siden. 

Den tidligere Voisey-gründeren og tidligfase-investoren har nå fått en ny rolle i landets nest største by. Han begynner med å oppfordre bergensere til å se Norge under ett. 

- Det ligger litt i den bergenske ryggmargen å tenke Bergen, Bergen, Bergen. På godt og vondt. Jeg mener vi må bli mye flinkere til å ta de norske brillene på, eller som et minimum klare å se hele Vestlandet under ett. Aller helst bør vi tenke globalt fra dag én, sier Hausken. 

Startuplab er en av de største tidligfaseinvestorene i Norge, og har investert 23 millioner i selskaper i ti selskaper i vest siden Startuplab kom til byen for fem år siden. 

– Enormt moment nå

Det har vært en kapitaltørke de to siste årene, noe tallene fra Shifters emisjonsdatabase viser. Nedgangen i investeringer i tidligfase har vært dramatisk - en totalt kollaps med 67 prosent nedgang fra første kvartal i fjor til første kvartal i år. 

– Hvordan ser kapitalmarkedet ut i fra Startuplab og ditt ståsted i Bergen ut nå? 

- Hvis vi tar det store bildet først så har venture et enormt moment nå, sterkt drevet av AI. Europa er i ferd med å våkne, Stockholm ser en all-time talent- og kapitaltetthet, med selskaper som Lovable og Legora som virkelig trekker fokus og kapital til Norden. Samtidig brenner verden rundt oss, med betydelig usikkerhet både på hjemmebane og globalt. Det er på mange måter både det beste og verste tidspunktet å hente penger på. 

– Hva tror du det betyr for Norge? 

– Først og fremst må vi ta tak i og løfte opp det vi kan gjøre noe med i Norge. Vi blir ikke bedre av bare å snakke om alt som ikke fungerer. Vi ser at internasjonal kapital og talent absolutt også finner veien til Norge. Her på vestlandet har vi flere gode eksempler den siste tiden, som eksempelvis Optimeering Aqua. Her hos Startuplab har vi internasjonale gründere som bevisst velger Bergen som base for å sikre en unfair advantage.

– Må være utrolig spisset

Han mener det er positivt at kampen er hard. 

– Gründere må være utrolig spisset og intensjonelle i måten man jobber på. Jeg tenker det er sunt, fordi gründere da må være enda mer skjerpet, sier Hausken. 

På scenen delte Hausken råd om hvordan startups kan forberede seg best mulig i møte med potensielle investorer. 

– Det handler om å være forberedt, hvordan man skal time prosessen, sørge for eierskap i prosessen og finne de investorene som matcher deg og ditt case, sier Hausken. 

Han smetter også inn en setning om at Startuplab har søknadsfrist på sin akselerator nå i disse dager. 

– Flokker seg 

Hilde Støle Pettersen i venturefondet Momentum beskriver dagens kapitalmarked som selektivt for oppstartsselskaper som skal hente penger. 

– Noen gjør det veldig bra - virkelig gode selskaper som har gode tall å vise til eller treffer godt på en trend - da flokker investorene seg til. Det er tilsvarende labert om du ikke har gode data å vise til, sier Pettersen.

Hun peker på at alle selskaper nå må ha en AI-strategi på plass for å få investorenes oppmerksomhet.

– Uansett hva man ser på nå, forventer vi gode svar på AI, både om det er AI-tjenester man leverer eller som et verktøy, sier Pettersen. 

– Oppsiktsvekkende 

Momentum fokuserer på klimateknologi innen energi, mat/landbruk og industri. Deres siste investering var i LCA.no.

– Det er oppsiktsvekkende er hvor god pipelinen vår er nå - mange spennende potensielle investeringer, sier Pettersen.

Hun forklarer at mange av selskapene de nå vurderer har holdt på en stund og at timingen endelig er der. 

– Noen ganger tar det lang tid å bygge gode løsninger. Det er spennende når man har fulgt selskaper en stund og plutselig ser tegn til et positivt vendepunkt, for eksempel fordi teknologiadopsjon i en bransje eksploderer eller fordi AI gjør at man får akselerert produktutvikling.

Bekymret for fremtiden

Til tross for den sterke pipelinen nå, er Pettersen bekymret for hvordan det vil se ut om noen år.

– Kjempesterk pipeline nå, mer bekymret for hvordan det ser ut om 3-4 år. Det startes færre selskaper nå og dette får ringvirkninger frem i tid, advarer hun.

Les også: Momentum henter 400 millioner til nytt fond

– Fremdeles krevende marked 

GC Rieber har stoppet å ta inn nye selskaper i sin venture-portefølje GROWIT, men har gjort flere oppfølgingsinvesteringer det siste året.

Fredrik Harloff i GC Rieber beskriver investeringsmarkedet som krevende for tidligfaseselskaper, men ser tegn til bedring.

– Det er fremdeles et krevende marked å hente kapital i for tidligfaseselskap, men opplevelsen er kanskje er litt mer optimisme nå enn i fjor. Mange selskaper har vært nødt til å hente kapital på lavere verdsettelser enn tidligere siste årene, sier Harloff.

I stedet for tidligfaseselskaper satser GC Rieber nå på mer etablerte bedrifter.

– Vårt fokus er nå på mer modne selskaper i vekstfase innenfor blant annet maritim sektor, sier Harloff. 

Han uttrykker bekymring for at vestlandsbedrifter selges til utlandet.

GC Rieber har investert 75 millioner i 15 oppstarts-selskaper

– Det er synd at solide bedrifter på Vestlandet blir solgt til utlandet, som for eksempel Vestdavit nylig. 

Den siste nye tidligfaseinvesteringen GC Rieber gjorde var for et år siden.

– Da investerte vi det svenske selskapet OE-Systems som jobber med bølgekraft i kombinasjon med havvind. Denne kombinasjonen kan være med på å gjøre begge deler mer lønnsomt, sier Harloff.

– Vi ser ikke den negative trenden

Kjetil Holmefjord i Sondo mener det er to ulike, motstridende perspektiv som dominerer investerings-bildet.

– Det tabloide negative narrativet tar for mye plass. Vi ser i mye mindre grad den negative trenden rundt selskaper vi jobber med. Det er masse interesse for norske startups med ambisjoner, spesielt fra internasjonale investorer. Senest eksemplifisert med Sondos porteføljeselskap Bislab som hadde konkrete tilbud fra et tosifret antall investorer. De gode selskapene finnes det penger for.

Kreditt-utfordrer Bislab henter 50 millioner – får med Witzøe og britisk fond på laget

Sondo oppfordrer porteføljeselskapene sine til å ikke la seg begrense av landegrenser.

– Hvis du tenker at markedet ditt er globalt, så bør du også tenke å gå tidlig ut og hente penger og ikke la seg begrense til dem som sitter på Aker Brygge.

– Men hva med investeringer i Bergen og på Vestlandet? Sondo har så langt investert i over 30 selskaper, men aldri i et selskap fra duoens hjemby Bergen. Hva tenker dere om selskapene i vest?

– Det er mye spennende som skjer i Bergen. Stay tuned, sier Holmefjord med et lurt smil.